Bisnis.com, JAKARTA – Blended Finance atau pendanaan campuran adalah penggunaan strategis pembiayaan pembangunan untuk memobilisasi pembiayaan tambahan menuju pembangunan berkelanjutan di negara-negara berkembang.
Pendekatan ini menarik modal komersial untuk proyek-proyek yang berkontribusi pada pembangunan berkelanjutan, sekaligus memberikan keuntungan finansial bagi investor.
Pendanaan campuran adalah strategi yang menggabungkan modal dengan berbagai tingkat risiko untuk mengkatalisasi pembiayaan yang mencari suku bunga pasar yang disesuaikan dengan risiko ke dalam investasi berdampak.
Penyedia modal "katalisator" yang toleran terhadap risiko dalam struktur pendanaan campuran bertujuan untuk meningkatkan dampak sosial atau lingkungan dengan mengakses kumpulan modal yang lebih besar dan beragam dari investor komersial.
Pemanfaatan struktur pendanaan campuran dan modal katalis semakin relevan dalam ekosistem investasi berdampak, terutama dalam hal bagaimana mereka dapat membantu mengatasi beberapa tantangan penting di dunia.
Apakah blended finance penting?
Meskipun industri investasi berdampak telah berkembang pesat dalam beberapa tahun terakhir, dengan nilai investasi lebih dari 228 miliar dolar, tantangan yang dihadapi para investor berdampak masih cukup berat. Memobilisasi modal tambahan merupakan kebutuhan krusial bagi industri ini.
Baca Juga
Hal ini terutama berlaku dalam hal pencapaian tujuan Pembangunan Berkelanjutan (SDGs) Perserikatan Bangsa-Bangsa (PBB). Diperkirakan bahwa SDGs menghadapi kesenjangan pendanaan tahunan antara US$5 hingga US$7 triliun. Modal yang dikerahkan melalui struktur pendanaan campuran dapat membantu mengatasi kesenjangan ini dengan memungkinkan masuknya aliran modal yang lebih konvensional ke dalam produk, perusahaan, dan dana yang memiliki tujuan dampak.
Terlepas dari potensinya, pendanaan campuran masih belum banyak dimanfaatkan. Tantangan utama termasuk kesulitan dalam menyusun struktur kendaraan pendanaan campuran karena sifatnya yang kompleks dan dapat dipesan lebih dahulu, masalah dalam menyelaraskan ekspektasi di antara berbagai pemangku kepentingan, dan kurangnya modal risiko yang tersedia.
Selain itu, tantangan untuk mengubah pola pikir juga masih ada. Kesalahpahaman bahwa investasi pertama yang berdampak, dan modal yang sabar, dapat digunakan di area investasi yang terbatas, seperti bantuan pembangunan resmi, atau oleh lembaga-lembaga pembangunan, terus menjadi penghalang bagi perluasan investasi swasta dalam inisiatif ini.
Peluang bagi struktur keuangan campuran yang inovatif untuk memperluas jangkauan dan skala investasi berdampak sangat menggembirakan. Tujuan-tujuan tertentu seperti meningkatkan akses ke Layanan Kesehatan dan Perumahan Terjangkau, atau mendukung Pengembangan Masyarakat, dapat didukung secara lebih efektif melalui pendekatan-pendekatan ini.
Karakteristik Blended Finance
Melansir GIIN, Selasa (27/6/23), karakteristik inti dari pendekatan blended finance adalah memungkinkan dua atau lebih investor untuk berinvestasi secara bersamaan sambil secara simultan menargetkan tujuan mereka sendiri.
Satu investor dapat mengejar imbal hasil sesuai harga pasar, sementara investor lainnya dapat memberikan imbal hasil di bawah harga pasar sebagai imbalan atas dampak sosial atau lingkungan. Sering kali kelompok-kelompok ini disebut sebagai "Modal Swasta", yang menargetkan tingkat pengembalian sesuai harga pasar atau mendekati harga pasar, dan "Modal Publik/Filantropi", yang menargetkan pengembalian modal yang lunak, atau lebih fleksibel.
Penawaran unik dari struktur pendanaan campuran adalah kemampuannya untuk memperluas definisi investasi yang layak. Investor tertentu mungkin menganggap investasi tertentu tidak cocok berdasarkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko.
Restrukturisasi peluang investasi yang sama dalam kendaraan pembiayaan campuran memberikan lapisan modal yang lebih rendah, yang dapat memungkinkan investor yang lebih menghindari risiko untuk menilai kembali peluang tersebut sebagai investasi yang baik. Ini adalah contoh penciptaan "blended pool", sehingga investor yang berfokus pada dampak dapat berinvestasi bersama kelompok investor yang lebih beragam.
